Сбербанк: результаты за январь по РСБУ указывают на сезонное снижение активности — нейтрально

• Чистая прибыль составила 115,1 млрд руб. при рентабельности капитала 20,7%.


( Читать дальше )

Банк «Санкт-Петербург» опубликовал предварительные финансовые показатели за 2023 г. по РСБУ. Чистая прибыль банка за 2023 г. составила 48,7 млрд руб., увеличившись на 2% г/г, что предполагает ROE 30,8% (в 2022 – 38,9%). Комиссионный доход и доход от операций на финансовых рынках упали соответственно на 11% г/г и 67% г/г (впрочем, их вклад в прибыль банка остался существенным).

Падение этих показателей обусловлено внешними ограничениями, наложенными на банк в феврале 2023 г. При этом чистый процентный доход вырос на 27% г/г, за счет роста кредитного портфеля на 23% г/г (корпоративное кредитование увеличилось на 27% г/г, а розничное – на 11% г/г) и повышения процентных ставок. При этом депозитная база по сравнению с предыдущим годом не изменилась.


( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за прошлый декабрь и 2023 г. 

Чистая прибыль за декабрь составила 116 млрд руб. (-7% г/г, без изм. м/м), а за весь 2023 г. – 1,49 трлн руб. (ROE 24,7%). Портфель потребкредитов в декабре сократился на 1,8% м/м (+11,7% г/г) на фоне ужесточения регулирования, а ипотечный портфель продолжил расти высокими темпами, прибавив 3,2% м/м и 40% г/г (в ноябре он вырос на 3,3% м/м). Рост продолжился и в корпоративном кредитовании, которое выросло на 1% м/м и 18% г/г (без учета валютной переоценки), против +1,2% м/м в ноябре. При этом процентная маржа остается высокой (без изм. м/м, +26% г/г) благодаря большой доле корпоративных кредитов с плавающей ставкой (около 50%) и устойчивой базе фондирования (депозиты физлиц и юрлиц выросли соответственно на 21% г/г и 18% г/г, без учета валютной переоценки). Стоимость риска в декабре, по нашим оценкам, снизилась до 1,4%. При этом доля проблемных кредитов сократилась с 2% до 1,9%.

По нашим оценкам, прибыль Сбербанка по МСФО за 2023 г.

( Читать дальше )

Сбербанк объявил выборочные финансовые результаты за декабрь по РСБУ

Чистая прибыль «Сбера» за декабрь 2023 года увеличилась на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (и в 5 раз по сравнению с декабрем 2022) до 115,6 млрд рублей. Чистый процентный доход снизился на 0,3% относительно предыдущего месяца (+26,4% год к году) до 223,5 млрд рублей; снижение было частично компенсировано ростом портфеля кредитов (физлицам — на 0,3% м/м, юридическим лицам — на 1,2% м/м) и эффектом низкой базы, а чистый комиссионный доход за счет сезонного фактора вырос на 33,1% по сравнению с ноябрем (+19,3% в годовом сравнении) до 80,4 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 31,4% по сравнению с предыдущим месяцем (+23,6% год к году) до 99,7 млрд рублей. Чистая прибыль за весь 2023 достигла 1 493 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 24,7%. Стоимость риска (CoR) составила 1,4%. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и пока не воспользовался послаблениями, введенными Банком России для поддержки банковского сектора.

( Читать дальше )

Сбербанк отчитался по российским правилам бухгалтерского учета (РПБУ) за декабрь и весь 2023 г.   

Главные результаты декабря

• Чистый процентный доход: 223,5 млрд руб. (+26,4% г/г)

• Чистый комиссионный доход: 80,4 млрд руб. (+19,3% г/г)

• Чистая прибыль: 115,6 млрд руб. (-7,9% г/г)


( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал сокращенные результаты по РПБУ за 2023 год

Розничный кредитный портфель вырос на 0.3% за месяц или на 29.4% с начала года и составил 15.6 трлн руб. Портфель потребительских кредитов снизился на 1.8% за месяц (+11.7% с начала года) в связи с ужесточением регулирования. Объем портфеля на конец 2023 года составил 3.8 трлн руб. Корпоративный кредитный портфель превысил 23.3 трлн руб. и вырос на 1.2% в декабре (+1.0% без учета валютной переоценки) или на 24.3% с начала года (+18.4% без учета валютной переоценки). Чистый процентный доход за 12М 2023 вырос на 36.6% г/г до 2.3 трлн руб. Чистый комиссионный доход за 12М 2023 увеличился на 16.6% г/г до 716.0 млрд руб. Чистая прибыль Сбера за 12М 2023 составила 1 493.1 млрд руб. при рентабельности капитала в 24.7%. В декабре Сбер заработал 115.6 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 21.0%.

Сбербанк показал ожидаемо хорошие результаты в декабре и за весь 2023 год. При этом уже наметились новые тенденции – сокращение портфеля потребкредитов с одновременным улучшением кредитного качества. При текущей высокой ключевой ставке банк лишний раз перестраховывается, чтобы не увеличивать бесконтрольно рисковую часть кредитного портфеля. Комиссионные доходы сезонно резко выросли, также сезонно выросли и операционные расходы.

( Читать дальше )

Компания выпустила отчетность по РСБУ, где отразила продажу дочернего предприятия. Эти данные отражают ситуацию не по всему холдингу, а лишь по ключевой площадке, расположенной в Липецке, на которую приходится около 80% всего производства стали НЛМК. Металлург не публиковал данные за 2022 год, поэтому все сравнения текущих показателей будут к 2021 году.

Ключевые финансовые показатели


( Читать дальше )

Привилегированные акции Сургутнефтегаза на Московской бирже в ходе торгов 25 декабря поднялись на 1,76%, до 57,84 руб., на фоне публикации отчета за девять месяцев 2023 года по РСБУ. Выручка компании превысила консенсус на 16% благодаря высоким ценам на нефть при ослаблении рубля.

Валютная «кубышка» Сургута, по нашим расчетам, увеличилась на 12–14%, до 5,5–5,8 трлн руб. Спрос на его привилегированные акции усилился на фоне анонсированного дивиденда в размере 12 руб. за бумагу.

По нашим прогнозам, выручка компании по МФСО за 2023 год будет в диапазоне 1,7–1,9 трлн руб. Акции компании может поддержать ослабление рубля во втором квартале 2024 года.

Сургутнефтегаз сохраняет привлекательность для вложений, его акции присутствуют в портфелях примерно 75% розничных и институциональных инвесторов. По мультипликаторам компания выглядит недооцененной. Ее акции относятся к категории инструментов «стоимости», позволяющих хеджировать инвестиционные риски.

Чернов Владимир

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз опубликовал результаты за 9М23 и 3К23 по РСБУ.

Выручка за девять месяцев 2023 г. составила RUB 1.58 трлн, чистая прибыль — RUB 1.44 трлн, прибыль по курсовым разницам — RUB 1.24 трлн. За 3К23 выручка составила RUB 680 млрд, или $7.2 млрд, EBITDA (компания больше не делает разбивки по расходам, поэтому мы рассчитываем EBITDA через оценку износа и амортизации) — RUB 157 млрд ($1.7 млрд), чистая прибыль — RUB 589 млрд ($6.3 млрд), включая валютную прибыль в размере RUB 526 млрд ($5.4 млрд). «Кубышка» компании насчитывает $60 млрд — на уровне наших ожиданий.


( Читать дальше )

Сургутнефтегаз: чистая прибыль по РСБУ за 9М23 выше ожиданий рынка на 16%; позитивно

Сургутнефтегаз опубликовал сегодня бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках по РСБУ за 9М23 и 3К23.


( Читать дальше )